银行瘦身缩表：四大行半年裁员2.5万 近半银行利息净收入减少

2017-09-05                                    和讯名家

银行瘦身缩表：四大行半年裁员2.5万，近半银行利息净收入减少

　　美联储缩表节奏屡屡上演“狼来了”的故事，一举一动让外汇市场剧烈波动。但中国商业银行的缩表瘦身进程却已经写在了上市银行的半年报中。

　　统计数据显示：今年上半年，四大行员工总数较去年底减少了超过2.5万人，近半在A股上市银行的利息净收入出现减少。

　　今年上半年，在A股上市的25家银行总资产突破145万亿，但资产增速却仅为4%，这一增速与去年同期相比大幅下滑。在金融去杠杆、银行监管加强的背景下，银行资产规模扩张的脚步可能会越来越慢。

　　银行净息差仍然在收窄。今年上半年，商业银行净息差创下自2010年以来的新低。上半年，在A股上市的25家银行有12家利息净收入出现下滑；股份制银行和城商行的压力尤甚。

　　当下，银行正快速分化。今年上半年，工商银行成本收入比罕见排在上市银行首位，成为收入比最低的上市银行。

　　在中国宏观经济见底，银行不良资产威胁解除的背景下；银行业正重新回到大象起舞的时代。

　　银行扩张规模放缓：上半年资产增速仅4%

　　据财报，今年上半年，25家A股上市银行总资产为145.07万亿，与2016年底相比，上涨4.14%；而在上年同期这一数字为7.49%。事实上，部分银行的规模甚至开始收缩，比如中信银行。截至今年6月底，中信银行总资产为5.65万亿，与上年底相比下跌4.72%。下图为面包财经根据财报绘制的25家A股上市银行总资产走势：

中国银监会也证实了这一趋势。据中国银监会数据，截至今年6月底，中国境内商业银行总资产为183.85万亿，与上年底相比，增幅为4.49%；而在上年同期，这一数字为8.77%；资产增速已腰斩。

　　中国银监会也证实了这一趋势。据中国银监会数据，截至今年6月底，中国境内商业银行总资产为183.85万亿，与上年底相比，增幅为4.49%；而在上年同期，这一数字为8.77%；资产增速已腰斩。

　　银行扩张脚步的放缓，与监管加强有关。今年以来，银监会先后下发《开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》、《关于银行业风险防控工作的指导意见》等多份监管文件。

　　此前几年，银行资产规模曾快速膨胀。以四大行为例，2010年，四大行的总资产为45.06万亿；2015年，这一数字已大幅飙升至75.16万亿。短短五年时间，四大行的总资产就增长了66.79%。此外，股份制银行、城商行和农商行的资产扩张更为迅猛。据统计，2010年—2015年，城商行资产增速未曾低于30%，2011年增速更是高达50%以上。

　　资产规模的快速膨胀，曾推动了银行利润的大幅增长。在2009—2012年间，银行利润增速曾高达双位数。但在今年上半年，25家A股上市银行净利润为7573.15亿，同比增速仅为4.91%。

　　银行瘦身：工行收缩网点，四大行员工减少超2.5万

　　在银行资产规模扩张放缓之际，银行员工数也在减少。截至今年6月底，工商银行员工数为454073人，与去年底的461749人相比，减少了7676人。事实上，今年上半年，四大行员工数都在下滑。截至今年6月底，四大行员工总数为160.4万，与上年底相比，减少了2.57万人。

不只是四大行，交通银行的员工数也由上年底的92556减少到91213人，减少了1343人。同期，招商银行员工也由70461人减少到70325人。

　　不只是四大行，交通银行的员工数也由上年底的92556减少到91213人，减少了1343人。同期，招商银行员工也由70461人减少到70325人。

　　不仅员工数在减少，银行网点也在收缩。截至今年6月底，工行物理网点数为16270家，与上半年底相比减少了159家；同期，其自助银行数量也下降了1784家。此外，建行营业机构数上半年也减少了25家。

　　银行获取低成本存款难度加大，近半银行利息净收入下滑

　　资产规模扩张放缓，除了与强监管有关外，还与银行获取低成本存款难度加大有关。

　　数据显示：截至今年6月底，天弘余额宝资产净值为1.43万亿，与去年底相比，短短半年时间，就增加了6000亿。根据最新的统计：截至今年7月底，非银金融机构存款规模达14.5万亿，与今年1月相比，大幅增加1.67万亿，增幅达13%。

　　非银机构大量吸纳资金，使得银行活期存款出现减少。据央行数据，截至今年7月底，个人活期存款余额为23.81万亿，与上月相比减少了约4000亿，这是今年以来，第三次出现个人活期存款的明显减少。

　　银行净息差延续了此前的跌势，维持在最近7年的低位。据中国银监会数据，今年第二季度，中国商业银行净息差为2.05%，虽较今年一季度有所回升，但仍处于自2010年以来的历史低位。

在此背景下，今年上半年，25家上市银行利息净收入为13353.01亿，同比涨幅仅为0.9%。事实上，有12家上市银行的利息净收入出现下滑；这其中大部分为股份制银行和城商行。

　　在此背景下，今年上半年，25家上市银行利息净收入为13353.01亿，同比涨幅仅为0.9%。事实上，有12家上市银行的利息净收入出现下滑；这其中大部分为股份制银行和城商行。

　　工商银行成本收入比排首位，大行投资价值显现？

　　在资产扩张受限，息差收窄的压力下，部分银行将目光转向非利息收入。比如，今年上半年，上海银行非利息净收入达到61.88亿元，同比增加51.37%；非息收入占比也达到40.2%。

　　但在金融业监管加强的背景下，并不是所有的银行都能实现非息收入的大幅增长。今年上半年，25家上市银行中，10家银行的非息收入出现下滑。其中南京银行非息收入同比大幅下降了33.56%。

　　事实上，当下银行重新回到了比拼核心业务的竞争能力上，尤其是获取低成本资金的能力上。四大行因拥有庞大的零售网点，获取存款能力较强；农商行经营的地区主要分布在县域和农村地区，这些地区受利率市场化和理财产品发展的冲击相对较小。股份制银行和城商行主要分布在省会和其它大型城市，受到非银机构和四大行的双重挤压，压力正越来越大。

　　成本收入比是衡量银行效益的重要指标，此前，城商行和股份制银行多排在上市银行前列。但在今年上半年，工商银行成本收入比为21.01%，排在所有上市银行首位，成为成本收入比最低的上市银行。下图为面包财经根据财报绘制的2017年上半年A股上市银行成本收入比：

今年上半年，工商银行不良贷款率为1.57%，较去年底下降了0.05个百分点。此外，工商银行的拨备覆盖率也在上升。在中国宏观经济好转的背景下，不良贷款对银行尤其是四大行的威胁正快速解除。

　　今年上半年，工商银行不良贷款率为1.57%，较去年底下降了0.05个百分点。此外，工商银行的拨备覆盖率也在上升。在中国宏观经济好转的背景下，不良贷款对银行尤其是四大行的威胁正快速解除。

　　年初至今，工商银行股价已经上涨了约40%，大幅跑赢上证指数，复权股价已经创下历史新高。缩表瘦身之后，银行业似乎又到了大象起舞的时刻。

　　去年初，当四大行股价节节下挫，工行股息率远超5年期存款利率时，我们曾探讨一个问题：如果没有其他更好的选择，与其将钱存在银行，还不如干脆买工行这样的超级巨无霸。

　　一年多之后，市场给出了答案。

    文章来源：微信公众号面包财经

（责任编辑：何一华 HN110）